Bond, James Bond

Ка я уже указывал, на мой взгляд, у нас перед глазами, разыгрывается захватывающая партия покера между ФРС и так называемыми bond vigilantes. Действие происходит главным образом на самой дальней и наименее доступной для нерыночных сил (ФРС) части американского долга.
Для описания важности долгосрочных бондов в процессах происходящих на рынке, процитирую мнение с которым я полностью согласен:

To repeat, I think the US 30y TBond holds the key for the entire US Government bond market as a) it is the least distorted maturity sector and b) given its maturity it incorporates the long-term expectations for growth, inflation and the related risk premia. It is the least distorted part of the US curve as Asian central banks are reported to be most active in the shorter US Treasury notes as well as in TBills, shunning the ultra-long segment. Furthermore, the buying programme of the US Federal Reserve has also not seen large volumes being purchased in the 10-30 year area with USD21bn in the 10-17y area and USD17bn in 17-30y. As of September 23, the Fed has purchased USD289bn out of the planned USD300bn, so the programme is almost finished. Therefore, this should not have affected ultra-long yields significantly.
Furthermore, given the long term nature of 30y US Bonds, its trading behaviour should provide insights about long-term prospects for the US economy and its institutions.

На всякий случай переведу выделенное:

30-ти летний гос.облигации держат ключи ко всему рынку гос.долга US. Это наименее искаженный сектор гос.долга и они включают в себя долгосрочные ожидания роста, инфляции и премии за риск.
Из-за своей долгосрочной природы, их торговое поведение должно проливать свет на долгосрочные перспективы экономики и институтов US.

Так вот, что мы видим в последние дни:

Ставки уже на уровне начала августа, когда ни о каком QE никто не говорил. Для контраста посмотрите на 5-ти летние, не правда ли, говорящая картина?

Я ожидаю дальнейший рост ставок и достижение 200-дневной (4.25%) скользящей возможно уже на следующей неделе. На этом уровне, мы может
начнем слышать заявления официальных лиц указывающих на отказ от QE на текущем этапе.
Партия продолжается и ставки в ней очень высоки. 30-летние бонды может и не нужны правительству для рефинансирования, однако являются основой рынка ипотеки и точкой отсчета всего рынка капитала US. Если US не хочет в перспективе превратится в Зимбабве, лучше слушать, что говорят бонды.