Интересная неделя.

Зашедшие в тупик переговоры о большой сделке по американскому долгу (Big Deal) могут конечно же создать определенное давление на доллар. Крайне маловероятно, что будет иметь место технический дефолт по американскому долгу, но сама неспособность  нахождения компромиса есть серьезным негативом. Конечно же этим претекстом воспользуются и рейтинговые агенства, что на самом деле лишь отражает рыночную ситуацию.
А пока золото скорее всего вышло из своего консолидационного треугольника, что дает ориентир роста в районе 1650 долларов за унцию:

Долгососрочный счет по золоту представленный здесь все еще действителен, поэтому текущее движение может стать последним перед длительной коррекцией.
По евро ситуация куда более запутанная, но приближение и тестирование 1.4567 кажутся достаточно вероятными и его взятие (с закрытием над этим уровнем) откроет дорогу к тестированию максимумов этого года:

Для рынка акций неопределенность может создать некоторую волатильность, но пока рынок  не считает, что будет иметь место какой-либо дефолт, поэтому тренд должен сохранится положительным

Банки-склянки

Последствия греческой реструктуризации а также возможный и, как для меня, гарантированный (вопрос лишь во времени) эфект домино лучше все просматривать на курсе акций банковских учереждений Европы и как ни странно US. На данный момент американский финансовый сектор и его банковская часть представленная индексом банков BKX - единственные, кто "нарисовал" что-то подобное 5-ти волновому импульсу, сигнализирующем о смене тренда:

Негативный сценарий просматривается и на "золотых мальчиках" - Goldman Sachs, который ваш покорный слуга рекомендовал играть на снижении еще зимой:

Для Европейского банковского сектора, в принципе, еще более четкая картинка на примере французского Société Générale, - вполне реального кандидата  вместе с Crédit Agricole на национализацию в первых рядах:

На валютном фронте, все эти пертурбации лучше всего просматриваются конечно же на еврофранке, который в последние недели "пробурил" все возможные нисходящие каналы:

Конечно же на фоне коррекции банков, должен откорректировать и франк. Однако дальнейшая перспектива развития банковского кризиса и расширения эфекта домино могут привести евро к паритету с франком уже на следующей волне обвала. Как себя будет чувствовать швейцарская экономика и не распостранится ли эфект домино и на швейцарский фин.сектор? Конфедерации предстоит сложный выбор.

Касательно DOW, ближайшие дни покажут в какой волне роста мы находимся с началом яблочного ралли (стартовавшего с обьявлением результатов Apple) .По-прежнему ожидаю обновление майских максимумов и возможное тестирование верхних трендлиний сходящегося треугольника (wedge). Опять таки, если US не создадут проблем с лимитами долга (это все-таки крайне маловероятно), то вершины по рынку акций могут начать фиксироватся со 2-й недели августа.

Охота на медведей

На американском рынке акций без перемен, - аптренд уверенно продолжается. Беспрецедентный рост стартовавший  27 июня наконец-то затормозился на этой неделе. Пятничные слабые данные по занятости послужили отличным поводом для коррекции крайней перекупленности на краткосрочном горизонте. Шутка ли: почти 900 пунктов роста по DOW за 8 дней без единого отката даже на 100. Я не помню когда такое было в последний раз. Ситуация очень напоминающая капитуляцию медведей, - необходимое условие мощной коррекции или же начала нового медвежьего рынка.
Краткосрочный счет волн в первом приближении дает следующий расклад:

Если он верен, то эта неделя по DOW будет положительна и мы можем побывать на максимумах начала мая.
С валютами ситуация ньюансирована. "Плохой" отчет по занятости послал в пике ставки по гос.долгу:

Слабая занятость снижает инфляционные давления в американской экономике. Впрочем потребность частного сектора в капитале она тоже снижает, отсюда и рост спроса на гос.долг и рост привлекательности зарубежных конкурентов от Швейцарии и Великобритании до Германии и Франции и даже Японии (для самих японцев).
Казалось бы евро должно было взлететь, оно это и попыталось сделать, но закрепиться помешал собственный евро-риск. Весь день акции банков были слабы в Европе. А в последнее время,  когда банки слабы, это значит что мы ведем разговоры о их каком-нибудь тестировании. Разговоры эти (а действия там пока очень мало), совершенно естественным образом толкают евро вниз по отношению к франку. Так что в пятницу негативная бета доллара была с лихвой компенсирована альфой евро, так хорошо видимой на еврофранке:

 И тем не менее, я думаю, что среднесрочное дно по еврофранку уже пройдено и попытки обновить минимумы (на 1.18) не удадутся. Естественно укрепление к франку в текущем контексте приведет и к укреплению к доллару. Пока же, индекс доллара так и не смог преодолеть на закрытии неоднократно упоминавшуюся нисходящую трендлинию:

Все треугольники на месте и ждут своих разрешений, и у меня есть подозрение, что на этой неделе мы их наконец-то  увидим.

Все идет по плану?

DOW как и евро (индекс доллара) ведут себя как я и ожидал.
В прошлый понедельник по индексу доллара имел место фальшивый прорыв  нисходящей трендлинии сопротивления, однако закрытие произошло уже гораздо ниже оной:

Тренд на ослабление доллара остается нетронутым и лишь закрытие индекса над красной линией может что-либо изменить.
Аналогичная ситуация и с DOW. Указанная ранее линия поддержки сработала четко и является для рынка акций аналогом линии сопротивления для индекса доллара:

 Минимальная цель по DOW- 12980, но более реалистичным является тестирование верхней красной трендлинии. Мне по-прежнему нравится середина августа как момент поворотной точки, но по мере продвижения будем пересматривать ориентиры.

По золоту ключевая поддерживающая трендлиния была взята. Видимо позиция ФРС все-таки достаточно тверда на данном этапе. Скорее всего золото уже начало свою длительную коррекцию. Следующим уровнем поддержки будет зона 1444-1462:

Ее прохождение откроет перспективы на 1300. Фундаментально, фактором поддержки золота остается проблематика еврозоны, но об этом поговорим позже.

По EUR/CHF разворот подтвержден, предварительная цель на уровне > 1.3. Однако по USD/CHF не исключено еще одно снижение к 0.8200-0.8250 прежде чем начнется устойчивое укрепление доллара к франку. Выход за 0.8555 подтвердит, что достаточно важное дно уже зафиксировано.