Формирование вершины

Мы находимся явно на стадии формирования вершины всего ралли с весны 2009-го года. Общий паттерн по индексам рынка акций был указан еще здесь:

"В этом контексте интересна техническая ситуация DOW Jones. Он похоже начал рисовать пятую волну второго пяти волнового зигзага с начала ралли надежд (март 2009). Волну, которую можно обозначить как C в коррекционном несимметричном паттерне ABC."

Мы просто растянули процесс формирования волны C. Фундаментально, экономический цикл выглядит созревшим, о чем свидетельствуют цены на базовые ресурсы. В предыдущий раз нам понадобилось около 5 (2003-2008) лет что бы достичь подобного уровня цен, в этот - менее 2-х.
Технически, я ожидаю восходяеще движение  индексов американского рынка акций в ближайшие 2-3 недели и потенциальный разворот на неделе, начинающейся 13 Июня (13 000 по Dow). Далее будем смотреть на форму, которую примет откат. В общем-то, в резерве у рынка имеется большой набор, так называемых, защитных фишек и секторов, которые могут позволить индексам держатся до конца лета. Мне нравится идея временной симметрии обеих составляющих ралли надежд (волны A & C), как показано на картинке. Критически важным будет нижний тренд. Хотя бы 2 дневных закрытия ниже этой линии будут сигнализировать, что вершина уже позади.

Среднесрочный EURUSD

Поскольку я считаю, что золото имеет потенциал для достижения новых максимумов в ближайшие несколько недель, то логично будет предположить, что такой же потенциал имеется и у некоторых других монетарных антидолларовых инструментов. По евродоллару ситуация мне кажется следующей:

Волна начавшаяся 1.2873 в начале января на данный момент "нарисовала" 2 (1 & 3) импульсные  (в общем-то не совсем импульсные, но такова природа всего движения евро, - на безрыбье и евро антодоллар) волны вверх. Текущее снижение соответствует 4-й, т.е. коррективной. Я ожидал бы что во времени эта коррекция будет длится не меньше волны 2 т.е. 8 дней, а значит вероятный минимум будет зафиксирован в пятницу или даже следующий понедельник (особенно в контексте гапа истощения вниз). Уровень 1.416-9 кажется вполне логичным. Как бы там ни было, 5-я волна, если такова материализуется, может иметь длину порядка 1000 пипсов как и ее зеркальное отображение - 1-я (с 1.2873 по 1.3861)

And they say silver, I choose gold ....

Ностальгируя под попсу 90-х понимаю, что поп-дива Gala была очень права, когда пела : "They say silver, I choose gold .... I've never done as I've been told"

Серебру остается еще немного для подтверждения разворота тренда (< 33.5), хотя как по мне, -  это уже просто формальность:

Золото держится и оставляет надежду на ралли к новым рекордам на 1600+:

Ах да, по поводу фундамента. Маленькое напоминание в стиле минздрава СССР: в случае дефляции (которй конечно же быть не может так как все центральные банкиры ее очень боятся) ваше серебро может потерять до 90 и более процентов своей пиковой стоимости. И напоследок - небольшой долгосрочный график золота:

Драгметаллы еще подрастут

Движение вверх по драгметаллам не завершено. Еще одна волна вверх с таймингом на 3-тью неделю июня.

Ввиду параболичности движения, ценовой ориентир по серебру указать невозможно. По золоту, после отката к 1480-1500 вероятная цель вершины будет вблизи 1650.
Грядущее ралли станет последним рывком перед началом продолжительной, возможно многолетней (>2 лет) коррекции.

Левитация

Поведение валютного рынка а также драгметаллов наталкивают на мысль, что у нас еще есть некоторое время до материализации разворота. Речь идет по всей видимости о 2-4 неделях, при определенных условиях (упорное молчание ФРС) - до конца мая.
Для евро в качестве потолка вырисовывается канал инспирированный еще этими параллелями:

По AUDUSD вероятная цель в зоне 1.07-08
Серебро должно побывать на  44 и возможно 50, если баксослабость продержится до конца мая - июня.
По рынку акций - цель по DOW как и раньше - 12600. Вполне вероятна ситуация когда доллар будет оставаться слабым, несмотря на начало снижения рынка акций. Дело в том, что многие сектора и индивидуальные фишки рынка уже достаточно слабы из-за происходящего  сжатия маржи. Высокие цены на ресурсы встречают снижающийся спрос конечного потребителя. Хорошая иллюстрация на графике индекса авиаперевозчиков, - одного из лидеров ралли надежд.

Для переживающих за потенциальную инфляцию в US, рекомендую 2 графика (недельных) чисто североамериканского сырья, мало связанного с внешним миром:
1) Древесина:

 2) Природный газ:

Как видите - никакой эйфории, - странно да?

Et un! Et deux! Et trois - zero!

И один! И два! И три - ноль! Это речевка французских футбольных болельщиков (тогда ними была вся страна) родившаяся после легендарного матча за титул чемпиона мира между Францией и Бразилией 12-го июля 1998-го.
После Греции и Ирландии рынок забивает и Португалии:

A European Union and the International Monetary Fund bailout package for Portugal could be as much as EUR90 billion paid out in phases before and after the country's June 5 elections, a senior cabinet minister from a euro-zone country said Thursday.
"The talk is for around EUR75 billion, but this could be raised to around EUR90 billion. A bailout package can be put together very quickly as there has already been preparatory work in anticipation of Portugal's request," the minister told Dow Jones Newswires.
EU executive arm the European Commission and the Eurogroup forum of finance ministers feel EUR75 billion is an appropriate bailout figure, he said. "One thi   ng is certain: the euro zone will not leave Portugal to sink under any circumstances," said this source, who has been a party to early aid discussions in anticipation of a Portugal request.
Running out of money and paralyzed by a political crisis, Portugal said Wednesday it would ask its peers for a financial bailout--setting up a crucial test of the euro zone's efforts to contain its sovereign-debt crisis and protect the euro.
Portugal is the third nation after Greece and Ireland in the 17-member currency bloc to turn to its peers for help, after concerns over the country's heavy debt burden triggered a series of downgrades in its credit ratings.
The minister, who asked not to be identified, said the EU and the IMF must be creative in their planning as Portugal has no elective government with which to negotiate. "[Caretaker prime minister Jose] Socrates has not specified how immediate the financing need is. If there is a need for funds before the election, we must be creative in our thinking which means we can maybe split the bailout, with some money going to Lisbon before the election and the remainder after the election," he said. "It is an unprecedented situation. We have a euro-zone partner in need but not a government with a popular mandate to negotiate with."

Можно сказать, что срабатывает своего рода алгоритм: if (rate_of_10Y > 8%) ask4bailout()

У меня устойчивое ощущение, что сегодняшнее ожидаемое повышение ставки от Трише станет событием продажи новостей (sell the news). Прыжок выше 1.44 должен расцениваться именно с этой позиции.  Интересно ведь, что будет если Зидан рынок продолжит забивать?