Один из вариантов движения пары в ближайшие недели:
суббота, 6 февраля 2010 г.
Взгляд на EUR/USD
Доллар продолжает брать новые высоты. Ваш покорный слуга об этом предупреждал еще в середине ноября 2009. По моему мнению цель текущей волны находится как минимум возле 1.30. Зона 1.375-1.385 теперь стал уровенем сильного сопротивления. В оставшемся 2010-м году, у нас гораздо больше шансов увидеть 1.2 чем 1.45.
Один из вариантов движения пары в ближайшие недели:
Один из вариантов движения пары в ближайшие недели:
пятница, 5 февраля 2010 г.
Цели для текущей (3d minor) волны
Вчера мы закончили первую минутную (minute) волну являющейся частю 3-й минорной (minor). Цель этой минорной волны для SPX (SP500) в районе 1000 для Nasdaq Composite - 2000 или ниже. Приземление на следующей неделе.
По евро, с пробитием 1.3750, подтвержден разворот долгосрочного тренда. По всей видимости достичь 1.2 в этом году (а возможно и в 1-м полугодии) уже не составит большого труда.
Драгоценные металлы продолжают быть лидерами, - сомневаюсь в удержании золотом рубежа в 1000 $/унция уже в ближайшие пару дней.
По евро, с пробитием 1.3750, подтвержден разворот долгосрочного тренда. По всей видимости достичь 1.2 в этом году (а возможно и в 1-м полугодии) уже не составит большого труда.
Драгоценные металлы продолжают быть лидерами, - сомневаюсь в удержании золотом рубежа в 1000 $/унция уже в ближайшие пару дней.
четверг, 4 февраля 2010 г.
Ликвидация
Рынку потребовалось всего 2 дня (3 для Nasdaq) чтобы откоректировать первую минорную (minor) волну. Уже можно сделать вывод, что текущее развитие событий не имеет ничего общего с предыдущими корекциями. Покупатели просто исчезли.
Сегодня мы закончили первую минутную волну (minute) 3-й минорнoй. Завтра после отката должна начатся самая мощная часть первой промежуточной волны (1st intermediate)
Будьте осторожны.
Сегодня мы закончили первую минутную волну (minute) 3-й минорнoй. Завтра после отката должна начатся самая мощная часть первой промежуточной волны (1st intermediate)
Будьте осторожны.
среда, 3 февраля 2010 г.
Китай: пузырь созрел?
Yelnick порадовал отличным постом-обзором ситуации с Китаем. Явно, работа над ним шла несколько дней.
К сожалению он слишком большой и имеет множество полезных ссылок, для публики нечитающей финансовые материалы по-английски был бы полезен детальный перевод, - за неимением времени я сделаю резюме.
Итак, конспективно:
1) Китайский фондовый индекс (Композит Шанхая) упал ниже 200-дневной скользящей (moving average). С точки зрения профессиональных участников рынка - 200-дневная скользящая является своего рода материализацией разделения снижающегося и растущего рынков. В даном контексте, снижение сигнализирует окончание, начавшегося в ноябре 2008-го, лузерского ралли (построенного на фальшивых надеждах после разрыва биржевого пузыря).
2) Среди сил толкающих китайские акциии вниз - разрыв пузыря недвижимости. Последний материализовался в последние недели через резкое падение обьемов продаж в горячих регионах : Пекине и Шанхае. Для моих украинских читателей приведу аналогию с ситуацией в Украине (особенно в Киеве) весной 2008-го года.
Ситуация действительно критична если даже известный синофил Jim Rogers признал наличие пузырей в ряде регионов.
3) В силу обьективных причин, обьемы китайского експорта будут сокращатся. Упрощая: китайский експорт занял все возможное пространство. В силу долгосрочного сокращения и переориентации на внутреннии источники потребления в Западных странах, Китай может лишь терять свою долю в екпорте другим странам а также сокращать его обьемы.
4) Один возможный вариант продолжения пузыря проходит через удорожание юаня, - т.е. то что было сделано Японией после соглашения в Плазе (1985). Однако китайские експортеры, в отличие от японских 80-х, имеют конкурентное преимущество лишь благодаря своей дешевизне (у них нет тогдашней японской добавленной стоимости и качества).
5) Китай не может осуществить мягкую посадку своих пузырей , так как попал в так называемый триугольник несовместимости Манделя, указывающий на невозможность одновременного соблюдения 3-х условий :
а) фиксированый (привязанный к долару) курс юаня
б) автономная монетарная политика
с) свободное передвижение капитала
Китай избрал ограничения в перемещении капитала, ведушее к хронической акумуляции резервов, которая в комбинации с кредитной експансией приводит к опасным пузырям на рынках активов и построению колосальных избыточных мощностей в експортно-ориентированных секторах. Проще говоря, китайцами построенно совсем не то что нужно для долгосрочного и стабильного развития.
И в заключении, анализ распостраненного у широкой публики тезиса : Никогда не играйте на понижение страну с двухтриллиоными резервами.
Действительно, Китай акумулировал в резервах приблизителльно 5-6% мирового ВВП. В 20-м веке подобная ситуация уже имела место быть дважды. Догадались когда и где? ..............
Это Соединенные Штаты в 1929-м и Япония в 1990-м.
Я согласен с Yelnick относитыельно целей для игры на понижение. Это нефть (от меня : и нефтяные компании), развивающиеся рынки и австралийский долар. От себя добавил бы акции производителей базовых материалов, вроде BHP Billiton (тикер BHP).
От себя хотел бы добавить:
Китай никуда не исчезнет. Он пришел в мировую економику и политику всерьез и надолго. С этим придется считаться всем. Однако китайцам предстоить пережить свой кризис взросления, связанный с моделью общества и економики, которые они строили в последние десятилетия. Их сегодняшние проблемы - это проблемы взрослеющих, больших стран. Эти проблемы имеют мало общего с теми, которые имеются, например, у Восточной Европы. Здесь ставится под сомнение не среднесрочная внешняя платежеспособность или стоимость юаня, а путь дальнейшего развития, - текущий себя явно исчерпал.
К сожалению он слишком большой и имеет множество полезных ссылок, для публики нечитающей финансовые материалы по-английски был бы полезен детальный перевод, - за неимением времени я сделаю резюме.
Итак, конспективно:
1) Китайский фондовый индекс (Композит Шанхая) упал ниже 200-дневной скользящей (moving average). С точки зрения профессиональных участников рынка - 200-дневная скользящая является своего рода материализацией разделения снижающегося и растущего рынков. В даном контексте, снижение сигнализирует окончание, начавшегося в ноябре 2008-го, лузерского ралли (построенного на фальшивых надеждах после разрыва биржевого пузыря).
2) Среди сил толкающих китайские акциии вниз - разрыв пузыря недвижимости. Последний материализовался в последние недели через резкое падение обьемов продаж в горячих регионах : Пекине и Шанхае. Для моих украинских читателей приведу аналогию с ситуацией в Украине (особенно в Киеве) весной 2008-го года.
Ситуация действительно критична если даже известный синофил Jim Rogers признал наличие пузырей в ряде регионов.
3) В силу обьективных причин, обьемы китайского експорта будут сокращатся. Упрощая: китайский експорт занял все возможное пространство. В силу долгосрочного сокращения и переориентации на внутреннии источники потребления в Западных странах, Китай может лишь терять свою долю в екпорте другим странам а также сокращать его обьемы.
4) Один возможный вариант продолжения пузыря проходит через удорожание юаня, - т.е. то что было сделано Японией после соглашения в Плазе (1985). Однако китайские експортеры, в отличие от японских 80-х, имеют конкурентное преимущество лишь благодаря своей дешевизне (у них нет тогдашней японской добавленной стоимости и качества).
5) Китай не может осуществить мягкую посадку своих пузырей , так как попал в так называемый триугольник несовместимости Манделя, указывающий на невозможность одновременного соблюдения 3-х условий :
а) фиксированый (привязанный к долару) курс юаня
б) автономная монетарная политика
с) свободное передвижение капитала
Китай избрал ограничения в перемещении капитала, ведушее к хронической акумуляции резервов, которая в комбинации с кредитной експансией приводит к опасным пузырям на рынках активов и построению колосальных избыточных мощностей в експортно-ориентированных секторах. Проще говоря, китайцами построенно совсем не то что нужно для долгосрочного и стабильного развития.
И в заключении, анализ распостраненного у широкой публики тезиса : Никогда не играйте на понижение страну с двухтриллиоными резервами.
Действительно, Китай акумулировал в резервах приблизителльно 5-6% мирового ВВП. В 20-м веке подобная ситуация уже имела место быть дважды. Догадались когда и где? ..............
Это Соединенные Штаты в 1929-м и Япония в 1990-м.
Я согласен с Yelnick относитыельно целей для игры на понижение. Это нефть (от меня : и нефтяные компании), развивающиеся рынки и австралийский долар. От себя добавил бы акции производителей базовых материалов, вроде BHP Billiton (тикер BHP).
От себя хотел бы добавить:
Китай никуда не исчезнет. Он пришел в мировую економику и политику всерьез и надолго. С этим придется считаться всем. Однако китайцам предстоить пережить свой кризис взросления, связанный с моделью общества и економики, которые они строили в последние десятилетия. Их сегодняшние проблемы - это проблемы взрослеющих, больших стран. Эти проблемы имеют мало общего с теми, которые имеются, например, у Восточной Европы. Здесь ставится под сомнение не среднесрочная внешняя платежеспособность или стоимость юаня, а путь дальнейшего развития, - текущий себя явно исчерпал.
вторник, 2 февраля 2010 г.
Суверенный дефолт: руководство по експлуатации
Интересную табличку составили аналитики Мерил Линча, теперь одного из подраздилений Bank of America.
В ней анализируются влияние 4 возможных сценариев развития событий вокруг Греции по 7 направлениям.
Сценарии, по снижению вероятности реализации (с точки зрения аналитиков) :
выкарабкивание, спасение, организованный дефолт, спонтанный хаотичный дефолт.
Направления влияния :
Восточная Европа, кредитный рынок, Форекс и евро, базовые материалы и золото, ставки по гос.облигациям в развитой Европе, рынок акций, банки.
От себя хочу заметить, что данный анализ неплохо подходит и для других стран континента. Также, с моей точки зрения, вероятности развития сценариев отражают общий (избыточный) оптимизм аналитиков Мерил Линча, - недаром они подчеркивают свой позитивный взгляд на активы развивающихся стран в 2010-м году. Своего рода "нам не страшен серый волк" или "Decoupling, part 2".
В ней анализируются влияние 4 возможных сценариев развития событий вокруг Греции по 7 направлениям.
Сценарии, по снижению вероятности реализации (с точки зрения аналитиков) :
выкарабкивание, спасение, организованный дефолт, спонтанный хаотичный дефолт.
Направления влияния :
Восточная Европа, кредитный рынок, Форекс и евро, базовые материалы и золото, ставки по гос.облигациям в развитой Европе, рынок акций, банки.
От себя хочу заметить, что данный анализ неплохо подходит и для других стран континента. Также, с моей точки зрения, вероятности развития сценариев отражают общий (избыточный) оптимизм аналитиков Мерил Линча, - недаром они подчеркивают свой позитивный взгляд на активы развивающихся стран в 2010-м году. Своего рода "нам не страшен серый волк" или "Decoupling, part 2".
понедельник, 1 февраля 2010 г.
Начало краткосрочного отката
Я опубликовал вчера на английской версии мой краткосрочный счет волн Елиотта по SP500 (SPX) и Nasdaq. Хотя я и не люблю давать краткосрочные прогнозы, на начальном этапе они все-таки важны для правильного позиционирования.
Сегодня, просматривая блогосферу, нашел немало схожих версий . Большинство из них правда пытаются втиснуть первую волну (minute) в распродажи 20-го января. Неплохой детальный счет - здесь.
С технической стороны волн Еллиотта, особенность моей точки зрения заключается в том, что абсолютная вершина по SPX была зафиксирована все-таки 11 Января (как и по Nasdaq) на рынке мартовских контрактов за пару минут до начала официальной торговой сессии.
Как бы то ни было, практический вывод из этих счетов Еллиотта в том, что сегодня, скорее всего, мы зафиксируем новые минимумы (маргинальные по отношению к пятнице) и начнем корекционное ралли. Это ралли вполне может совпасть с определенным откатом индекса долара.
Думаю, что эта неделя будет позитивной на рынке акций, - откаты первых волн, как правило, достаточно глубоки и длительны.
Сегодня, просматривая блогосферу, нашел немало схожих версий . Большинство из них правда пытаются втиснуть первую волну (minute) в распродажи 20-го января. Неплохой детальный счет - здесь.
С технической стороны волн Еллиотта, особенность моей точки зрения заключается в том, что абсолютная вершина по SPX была зафиксирована все-таки 11 Января (как и по Nasdaq) на рынке мартовских контрактов за пару минут до начала официальной торговой сессии.
Как бы то ни было, практический вывод из этих счетов Еллиотта в том, что сегодня, скорее всего, мы зафиксируем новые минимумы (маргинальные по отношению к пятнице) и начнем корекционное ралли. Это ралли вполне может совпасть с определенным откатом индекса долара.
Думаю, что эта неделя будет позитивной на рынке акций, - откаты первых волн, как правило, достаточно глубоки и длительны.
Подписаться на:
Сообщения (Atom)