USDCHF: конец консолидации?

USDCHF имеет хорошие шансы подтвердить окончание консолидации начального импульса, поднявшего пару с исторических минимумов на 0.93. Первой целью, подтверждающий позитивный сценарий, является является выход за обе красные линии. Негативный сценарий, который я считаю достаточно маловероятным,  не исключает еще одного "нырка" к новым маргинальным минимумам вблизи 0.925.

DJIA: this is the end, my only friend (C) The Doors

Есть очень хорошие шансы, что движение с 26 ноября по DJIA подошло к своему концу:

Потрескивания в "carry trade"

Интересна ситуация с EURAUD, - одной из лакмусовых бумажек carry trade. Евро подает заявку на окончание нисходящего тренда. Я уже указывал на то, что эта пара находится в терминальной 5-й.
Укрепление евро относительно австралийского доллара и других сырьевых валют наверняка обозначит окончание цикла роста сырья и сырьевых активов и китайское охлаждение выглядит здесь вполне логично.

Golden boys

Интересная ситуация вокруг Goldman Sachs. GS констатирует, что в 4-м квартале институциональные инвесторы не торговали столь активно как раньше. Странная ситуация если конечно считать, что мы в начале "третей волны роста". Сам GS выглядит достаточно аппетитным для движения вниз. Хотя с долгосрочной перспективы дно ниже 50 должно остаться нетронутым на
многие годы.

USDCHF: бычий вариант

Франк, вслед за австралийским долларом, подтвердил краткосрочный (а возможно и более) разворот тренда. Я ожидаю еще несколько дней консолидации, вплоть до начала следующей недели. Далее, важным этапом будет попытка выхода из зеленого канала а за ним уровень 1.066, - уровня формально подтверждающего среднесрочную смену тренда. Для подтверждения моего конструктивного взгляда на доллар я, однако, хотел бы увидеть что-то близкое к красной проекции - успешное тестирования 1.0278 и 200-дневной скользящей.

Немного целей

Австралийский доллар подтвердил разворот тренда (я думаю что долгосрочного). Продырявлена тренд линия поддержки идущая с мая прошлого года. Грядущий откат не должен превысить паритет более чем на сотню пипсов.
По DJIA картина также проясняется. Если индекс сегодня завтра "сходит" к  11550 или несколько ниже, то верхним лимитом терминальной волны будет 11867, - уровень августа 2008. Тайминг прежний, - вокруг 25-го Января и в любом случае не позже первой недели февраля. Возможно для полноты картины, в своей речи (25/01) Обама даже скажет что-то вроде : "Мы победили великую Рецессию".
По интересующей моих читателей паре евродоллара, напомню мой пессимизм, но считаю, что евро на какое-то время отойдет на второй план, уступая авансцену реальной экономике, в первую очередь азиатско-тихоокеанского региона. Моей целью будут австралийский доллар, европейские банки (уже) и DJIA.

Евробанки: требуется капитал, дорого.

Дальнейшее развитие событий вокруг европейских банков. Сегодня греческий Piraeus закончил размещение прав на приобретение акций на 800 миллионов евро:

0859 GMT [Dow Jones] Piraeus Bank (TPEIR.AT) may need further capital even
after it completes its EUR800M rights issue, says UniCredit. "The rights
issue increases Equity Tier 1 by circa 200bp [9.5% 3Q '10 pro forma] a
definite improvement but not enough to weather any storm in our view," says
UniCredit. It adds that in the event of a sovereign debt restructuring
Piraeus could need a further EUR1B of capital. UniCredit reiterates a sell
rating and adjusts its price target to EUR1.6 to take into account rights
issue. Shares in Piraeus trade ex-rights Monday. Shares trade -5.7% at
EUR1.50.   (alkman.granitsas@dowjones.com)

С учетом этих прав, акции все равно теряют в весе. И мы даже не начинали увеличение капитала динозавров еврозоны. Я задаюсь вопросом где будут цены акций большинства европейских банков, когда процесс все таки пойдет? Вопрос риторический. Естественно проблемы банков напрямую отразятся на экономике еврозоны, а значит и на евро.

Энергетики

Продолжение ралли по оси и свисику не состоялось, - ключевые уровни
указанные на графиках были взяты и мы имеем высокий шанс состоявшейся
фиксации максимумов этих валют к доллару.
Через пару дней я опубликую свои размышлениия по начавшемуся году
(назовем его годом "возвращающихся к насесту кур"), где попытаюсь
связать воедино поведение ключевых рынков.
А пока важнейший компонент биржевого антидоллара - ETF  XLE, включающий
в себя энергетический сектор SP500. Интересующиеся российским рынком
могут использовать его как прокси к пониманию поведения RTSI
Ралли начавшееся в июле и вошедшее в активную фазу в конце августа
(отдельное спасибо Бену) близится к завершению. Критический уровень
поддержки - зеленая горизонтальная линия.
Ожидаемая фиксация вершины в ближайшие 2-3 недели. Даты вокруг FOMC и
речи Обамы по состоянию федерации (state of the Union) - 25/01,  кажутся
оптимальными.

Краткосрочные AUD и CHF

Ставка на австралийский доллар и швейцарский франк, как лидеров, себя
полностью оправдала. Параллельно подтвердилась и слабость евро.
Я считаю вероятным фиксацию минимумов доллара к этим двум валютам в
ближайшие 2 недели. Для подтверждения терминальности волны по USDCHF
хотелось бы увидеть выход цены из параллельного канала:

Повторюсь, оба минимума имеют высокий шанс оказаться циклическими
(более года) или даже секулярными (более десяти лет). Нас ждет
интересный год. Желаю всем удачи и терпения.